可转换债券和可交换债券的区别有哪些
?1、 发债主体和偿债主体不同。可交换债券是上市公司的股东;可转换债券是上市公司本身。2、
发债目的不同。发行可交换债券的目的具有特殊性,通常并不为具体的投资项目,其发债目的包括股权结构调整、投资退出、市值管理、资产流动性管理等;发行可转债用于特定的投资项目。3、 所换股份的来源不同。可交换债券是发行人持有的其他公司的股份,可转换债券是发行人本身未来发行的新股。4、
对公司股本的影响不同。可转换债券转股会使发行人的总股本扩大,摊薄每股收益;可交换债券换股不会导致标的公司的总股本发生变化,也无摊薄收益的影响。5、
抵押担保方式不同。上市公司大股东发行可交换债券要以所持有的用于交换的上市的股票做质押品,除此之外,发行人还可另行为可交换债券提供担保;发行可转换公司债券,要由第三方提供担保,但最近一期末经审计的净资产不低于人民币十五亿元的公司除外。6、
转股价的确定方式不同。可交换债券交换为每股股份的价格应当不低于募集说明书公告日前三十个交易日上市公司股票交易价格平均值的百分之九十;可转换债券转股价格应不低于募集说明书公告日前二十个交易日该公司股票交易均价和前一交易日的均价。7、
转换为股票的期限不同。可交换公司债券自发行结束之日起十二个月后方可交换为预备交换的股票,现在还没有明确是欧式还是百慕大式换股;可转换公司债券自发行结束之日起六个月后即可转换为公司股票,现实中,可转换债券是百慕大式转股,即发行六个月后的任何一个交易日即可转股。8、 转股价的向下修正方式不同。可交换债券没有可以向下修正转换价格的规定;可转换债券可以在满足一定条件时,向下修正转股价。二、可转换债券和可交换债券的相同点1、 面值相同。都是每张人民币一百元。2、 期限相同。都是最低一年,最长不超过六年。3、 发行利率较低。发行利率一般都会大幅低于普通公司债券的利率或者同期银行贷款利率。4、 都规定了转换期和转换比率。5、
都可约定赎回和回售条款。即当转换(股)价高于会低于标的股票一定幅度后,公司可以赎回,投资者可以回售债券。而可交换债券在实际操作是否约定,还要看以后的具体募集发行条款,以往发行的可转换债券都约定了这两个条款。其实还是比较多的,它们的区别主要是体现在,它们的发债主体和偿债主体是不同的,而且,在进行发行之后,发行可转债一般是用于特定的投资项目,但是可转换债券则一般是不用于特定的投资项目的。
遇到相关问题,欢迎联系德本律师,手机:025-84110110
@德本律师简介:德本律师事务所成立于2007年,是经江苏省司法厅批准成立的合伙制律师事务所。所内专职律师实行专业化分工和资源共享,人员配置优化,法律门类齐全,能...More>>
·离婚孩子抚养权问题怎么解决
现在随着现代生活节奏加快,夫妻俩常常忙着工作,而忽略了彼此之间的感受,造成了离婚现象的普遍。当夫妻离婚时,子女的抚养权问题也随之出现。那么对......
·在我国公司法人怎么保护自己?
在我国公司法人怎么保护自己?一、在我国公司法人怎么保护自己?1、如果被刑事拘留,可委托律师了解案情、提供辩护;及时脱离与该公司的关系,日后看......
·姐姐去世房子可以妹妹继承吗?
姐姐去世房子可以妹妹继承吗?姐姐去世房子可以妹妹继承,如果是按照遗嘱继承的话,完全是可以的,但是如果是按照法定继承的话,必须是第一顺位继承人不......
·个人欠债夫妻共同房产能拍卖么
个人欠债夫妻共同房产能拍卖么?不可以,夫妻一方个人债务,法院有权利执行夫妻共同房产中一方的份额。另外,必要的居住场所可以查封,不能拍卖的。《最......
·遗嘱继承优先法定继承吗
我国财产继承发生的根据有三种方式:一是法定继承;二是遗嘱继承或者遗赠;三遗赠扶养协议。其中,以法定继承和遗嘱继承为主要的遗产继承方式,那么一......
·劳动仲裁律师费需要多少
劳动仲裁律师费需要多少劳动仲裁案子的律师费是有规可循的。除了得看劳动仲裁的请求,例如工伤赔偿和劳动纠纷的经济补偿,那么收费就是不一样的。还要......
·一、工伤待遇不属于劳动争议案件吗?
一、工伤待遇不属于劳动争议案件吗?因工伤待遇赔偿属于劳动争议案件,但一般情况下应先认定为工伤并作出劳动能力鉴定后再进行仲裁,因为伤残等级是计算......
·增值税一般纳税人标准是如何判断的?
增值税一般纳税人标准是如何判断的?一、增值税一般纳税人标准是如何判断的?1、增值税一般纳税人是指年应税销售额超过财政部规定标准的企业、企业......
·对具有影响力人行贿是什么罪?
一、对具有影响力人行贿是什么罪?对有影响力的人行贿罪,是指为谋取不正当利益,向工作人员的近亲属或者其他与该工作人员关系密切的人,或者向离职的工......
·怎么对交通事故医疗费赔偿
当事人在交通事故中受伤需要治疗的,就会产生相关医疗费用。医疗费是指在道路交通事故中造成人身损害,因治疗所受的损伤或损伤所引起的疾病所花费的费......