可交换公司债券和可转换公司债券区别是什么?
一、可交换公司债券和可转换公司债券区别是什么?
1、发债主体和偿债主体不同。
可交换债券是上市公司的股东;可转换债券是上市公司本身。
2、发债目的不同。
发行可交换债券的目的具有特殊性,通常并不为具体的投资项目,其发债目的包括股权结构调整、投资退出、市值管理、资产流动性管理等;发行可转债用于特定的投资项目。
3、所换股份的来源不同。
可交换债券是发行人持有的其他公司的股份,可转换债券是发行人本身未来发行的新股。
4、对公司股本的影响不同。
可转换债券转股会使发行人的总股本扩大,摊薄每股收益;可交换债券换股不会导致标的公司的总股本发生变化,也无摊薄收益的影响。
5、抵押担保方式不同。
上市公司大股东发行可交换债券要以所持有的用于交换的上市的股票做质押品,除此之外,发行人还可另行为可交换债券提供担保;发行可转换公司债券,要由第三方提供担保,但最近一期末经审计的净资产不低于人民币十五亿元的公司除外。
6、转股价的确定方式不同。
可交换债券交换为每股股份的价格应当不低于募集说明书公告日前三十个交易日上市公司股票交易价格平均值的百分之九十;可转换债券转股价格应不低于募集说明书公告日前二十个交易日该公司股票交易均价和前一交易日的均价。
二、什么是可转换公司债券?
是债券持有人可按照发行时约定的价格将债券转换成公司的普通股票的债券。如果债券持有人不想转换,则可以继续持有债券,直到偿还期满时收取本金和利息,或者在流通市场出售变现。如果持有人看好发债公司股票增值潜力,在宽限期之后可以行使转换权,按照预定转换价格将债券转换成为股票,发债公司不得拒绝。
该债券利率一般低于普通公司的债券利率,企业发行可转换债券可以降低筹资成本。可转换债券持有人还享有在一定条件下将债券回售给发行人的权利,发行人在一定条件下拥有强制赎回债券的权利。
综上所述,公司发行债券也是主要的融资手段,公司债券有很多种,比较特殊的有可交换公司债券和可转换公司债券。虽然两者字面意思接近,但是区别还是比较明显的。发行债券和偿还债券的主体不同,转换价格确定方式也不一样。对公司股价影响上面,可转换债更多一些。
遇到相关问题,欢迎联系德本律师,手机:025-84110110
@德本律师简介:德本律师事务所成立于2007年,是经江苏省司法厅批准成立的合伙制律师事务所。所内专职律师实行专业化分工和资源共享,人员配置优化,法律门类齐全,能...More>>
·浙江省精神抚慰金从交强险赔偿是否可以?
一、精神抚慰金从交强险赔偿是否可以优先主张?《机动车交通事故责任强制保险条例》第3条规定的“人身伤亡”所造成的损害包括财产损害和精神损害。......
·一、夫妻双方共同财产包括什么?
一、夫妻双方共同财产包括什么?婚姻法第十七条对夫妻在婚姻关系存续期间所得的、应归夫妻共同所有的财产范围作出了规定,即夫妻在婚姻关系存续期间所得......
·工伤期间的误工费发放多久?
工伤期间的误工费发放多久?根据最高法院《关于贯彻执行若干问题的意见》第143条“误工日期应当按其实际损害程度、恢复状况并参照治疗医院出具的证明或......
·一、交通事故赔偿有效期多长时间?
一、交通事故赔偿有效期多长时间?交通事故致身体受伤、残疾或死亡的,其民事诉讼的时效为1年。交通事故造成财产损失的,其民事诉讼时效为2年。既有人身......
·拾得遗失物交给谁遗失物所有权归谁
拾得遗失物交给谁遗失物所有权归谁在我们的日常生活中,有些人可能因为某种原因将涉及的动产丢失,如果有人捡到他人的遗失物应当及时归还物主。捡到他......
·诈骗3万7能缓刑吗
如果满足判处缓刑的条件,即可以。《刑法》第七十二条对于被判处拘役、三年以下有期徒刑的犯罪分子,同时符合下列条件的,可以宣告缓刑,对其中不满十......
·个人使用了伪造的假证怎么办
个人使用了伪造的假证怎么办一、个人使用了伪造的假证怎么办?办理假证的行为如果情节不严重属于行政处罚的范围,如果情节严重涉嫌构成伪造、变造国家......
·寻衅滋事罪量刑判几年2023
寻衅滋事罪量刑判几年2023一、寻衅滋事罪量刑判几年1、构成寻衅滋事罪的,可以根据下列不同情形在相应的幅度内确定量刑起点:(1)寻衅滋事一次的......
·房屋有他项权证过户流程是什么
我们都知道,每个房屋都是有所有权的。但是有些时候急需用钱的时候,将房屋用来抵押,那么房屋就会形成他物权,需要办理他项权证,但是房屋有了他项权......
·抚恤金和生活补助费可以作为遗产继承吗?
抚恤金和生活补助费可以作为遗产继承吗抚恤金和生活补助费不可以作为遗产继承。首先,死亡抚恤金是死者所在单位等给予死者近亲属和被扶养人的生活补助......
·公诉转自诉案件情形包括什么
公诉转自诉案件情形包括什么公诉转自诉的案件有以下八种情形:(一)故意伤害案;(二)非法侵入住宅案;(三)侵犯通信自由案;(四)重婚案;(五)遗弃案;(六)生产......