德本律师
德本律师法律网
2.nj64.com
南京德本律师电话025-84110110

可交换公司债券和可转换公司债券区别是什么?


  一、可交换公司债券和可转换公司债券区别是什么?
  
  
  1、发债主体和偿债主体不同。
  
  
  可交换债券是上市公司的股东;可转换债券是上市公司本身。
  
  
  2、发债目的不同。
  
  
  发行可交换债券的目的具有特殊性,通常并不为具体的投资项目,其发债目的包括股权结构调整、投资退出、市值管理、资产流动性管理等;发行可转债用于特定的投资项目。
  
  
  3、所换股份的来源不同。
  
  
  可交换债券是发行人持有的其他公司的股份,可转换债券是发行人本身未来发行的新股。
  
  
  4、对公司股本的影响不同。
  
  
  可转换债券转股会使发行人的总股本扩大,摊薄每股收益;可交换债券换股不会导致标的公司的总股本发生变化,也无摊薄收益的影响。
  
  
  5、抵押担保方式不同。
  
  
  上市公司大股东发行可交换债券要以所持有的用于交换的上市的股票做质押品,除此之外,发行人还可另行为可交换债券提供担保;发行可转换公司债券,要由第三方提供担保,但最近一期末经审计的净资产不低于人民币十五亿元的公司除外。
  
  
  6、转股价的确定方式不同。
  
  
  可交换债券交换为每股股份的价格应当不低于募集说明书公告日前三十个交易日上市公司股票交易价格平均值的百分之九十;可转换债券转股价格应不低于募集说明书公告日前二十个交易日该公司股票交易均价和前一交易日的均价。
  
  
  二、什么是可转换公司债券?
  
  
  是债券持有人可按照发行时约定的价格将债券转换成公司的普通股票的债券。如果债券持有人不想转换,则可以继续持有债券,直到偿还期满时收取本金和利息,或者在流通市场出售变现。如果持有人看好发债公司股票增值潜力,在宽限期之后可以行使转换权,按照预定转换价格将债券转换成为股票,发债公司不得拒绝。
  
  
  该债券利率一般低于普通公司的债券利率,企业发行可转换债券可以降低筹资成本。可转换债券持有人还享有在一定条件下将债券回售给发行人的权利,发行人在一定条件下拥有强制赎回债券的权利。
  
  
  综上所述,公司发行债券也是主要的融资手段,公司债券有很多种,比较特殊的有可交换公司债券和可转换公司债券。虽然两者字面意思接近,但是区别还是比较明显的。发行债券和偿还债券的主体不同,转换价格确定方式也不一样。对公司股价影响上面,可转换债更多一些。
  
  
  
  遇到相关问题,欢迎联系德本律师,手机:025-84110110

@德本律师简介:德本律师事务所成立于2007年,是经江苏省司法厅批准成立的合伙制律师事务所。所内专职律师实行专业化分工和资源共享,人员配置优化,法律门类齐全,能...More>>

·证人证言的效力是怎么认定的
      ?一、证人证言的效力是怎么认定的证人证言应当是证人耳闻目睹的与案件有联系的客观情况,即引起民事法律关系发生、变更或者消灭的事实以及发生争议的事......


·离婚遗弃小孩的法律后果是什么?
      离婚遗弃小孩的法律后果是什么?我国《未成年人保护法》第8条规定:父母或者其他监护人应当依法履行对未成年人的监护职责和抚养义务,父母作为未成年子......


·刑事拘留最轻的后果有哪些
      刑事拘留最轻的后果有哪些一、刑事拘留最轻的后果有哪些刑事拘留是一种临时性措施。后果也需根据案件实际情况而分析,无直接定义拘留后果之说。一......


·无证驾驶要罚多少钱?
      未取得机动车驾驶证、机动车驾驶证被吊销或者机动车驾驶证被暂扣期间驾驶机动车的处二百元以上二千元以下罚款,可以并处十五日以下拘留。无证驾驶和被......


·价格欺诈管理办法的详细规定是什么?
      价格欺诈管理办法的详细规定是什么价格欺诈管理办法的详细规定是什么?《禁止价格欺诈行为的规定》第一条为维护市场秩序,禁止价格欺诈行为,促......


·国家赔偿案件立案工作的规定有哪些
      国家赔偿的主要内容包括行政赔偿和刑事赔偿。国家和政府的宗旨虽然是为人民服务,执政为民,但是在现实生活中,由于一些不可控制的因素,国家机关以及......


·一、未住院索要误工费的法律依据是什么?
      一、未住院索要误工费的法律依据是什么未住院索要误工费的法律依据是根据受害人的误工时间和收入状况而进行确定。交通事故中,住院并不是拿到误工费......


·帮助犯罪分子逃避处罚罪属谁管辖?
      帮助犯罪分子逃避处罚罪属谁管辖?帮助犯罪分子逃避处罚罪属检察院和公安部门的管辖,不管是这种犯罪,只要是与违反刑法有关的犯罪都是属于检察院和公......


·交通事故判缓刑驾照怎么办?
      一、交通事故判缓刑驾照怎么办?如果判刑是因为交通肇事,那么就是交通肇事构成犯罪而判缓刑,你的驾驶证就应当吊销了。违反道路交通安全法律、法规......


·离婚小孩一般判给哪方?
      离婚小孩一般判给哪方?一、离婚小孩一般判给哪方父母离婚后,子女随哪方生活,一般是根据“有利于子女健康成长”的原则来决定。《民法典》(202......


·一、新婚姻法全文解释关于财产分割有何规定?
      一、新婚姻法全文解释关于财产分割有何规定?新婚姻法全文解释关于财产分割规定夫妻在婚姻关系存续期间所得的财产,归夫妻共同所有,离婚时将共同财......


首 页 | 法律咨询 | 联系我们
Copyright © 2000-2023 德本律师 All rights reserved.
律师热线:025-84110110
025-84110110
点击这里给德本律师发消息


在线法律咨询