上市公司成立并购基金是利好吗?
并购基金目前多出现在成熟市场,属于私募股权投资(PE)中的髙端,也是目前欧美成熟市场PE的主流模式。与天使基金和成长型基金不同,并购基金选择的对象主要是成熟企业,而天使基金和成长型基金主要投资于创业型企业;传统的并购基金旨在获得目标企业的控制权、谋求对企业的管理权,而天使基金和成长型基金则以参股形式存在、较少参与企业的日常经营管理。
成立并购基金一般是利好,并购基金与其他类型投资的不同表现在,风险投资主要投资于创业型企业,并购基金选择的对象是成熟企业;其他私募股权投资对企业控制权无兴趣,而并购基金意在获得目标企业的控制权。
并购基金,是专注于对目标企业进行并购的基金,其投资手法是,通过收购目标企业股权,获得对目标企业的控制权,然后对其进行一定的重组改造,持有一定时期后再出售。
二、并购基金通常具有如下特点:
1、具有髙收益、髙风险的特点
并购基金通过重组和改造目标企业,为市场提供优质企业。由于并购基金具有价值发现和价值创造功能,因此一旦目标企业盈利提升并成功出售,将为投资者带来较髙的投资收益。但另一方面,由于改造企业和提升企业价值需要一定的时间(3至5年或更长),而且未来能否改造成功具有一定的不确定性,因此也具有较高的风险。
2、在资金募集方式上,投资资金小部分来源于自有资金,大部分来源于非公开形式募集的资金、债券市场资金或者银行并购贷款以及有较强资金实力的个人。在投资方式上也是以私募形式进行,一般无需公告交易细节。
3、在投资方式上,一般采取权益型投资方式,很少涉及债权投资,并在目标企业的决策管理上获得一定程度的表决权。
4、在投资对象的选择上,并购基金一般选择产业稳定、已形成一定规模和能产生稳定现金流的被低估的企业进行投资。
5、机构设置方面,投资机构多采取有限合伙制,因为这种企业组织形式有很好的投资管理效率,并避免了双重征税的弊端。
6、投资退出渠道多样化,包括首次公开发行上市、股权转让、标的公司管理层回购等。
以上就是我们整理的关于上市公司成立并购基金是利好吗的相关资料,希望对您有所帮助。我们并购基金发展历史并不长,经验也不足,相关研究也在不断完善中。遇到相关问题,欢迎联系德本律师,手机:025-84110110
@德本律师简介:德本律师事务所成立于2007年,是经江苏省司法厅批准成立的合伙制律师事务所。所内专职律师实行专业化分工和资源共享,人员配置优化,法律门类齐全,能...More>>
·职工医保生育报销比例
职工医保生育报销比例职工的医保生育报销比例是按照用人单位每个月要求员工缴费基数的百分之零点八的比例报销的。二、生育补偿获得的三种情况:1、女职......
·对方不按合同履行义务怎么办
对方不按合同履行义务怎么办一、对方不按合同履行义务怎么办?对方不按合同履行义务,可采取如下办法应对:1、发出书面通知要求对方履行合同内容......
·未注册的商标继续使用应遵守哪些规定
未注册的商标继续使用应遵守哪些规定根据《商标法》第52条规定,使用未注册商标时,1、不得假冒注册商标,即不得使用注册商标标记或声称为注册商标;2、......
·河北农村征地补偿标准是什么
河北农村征地补偿标准是什么对于征地补偿的问题,肯定我国各省制定的征地补偿的标准,对于农村和城市还是有所差别的。毕竟农村的发展不比城市。但是......
·公司拖欠工资多久可以不来上班
公司拖欠工资多久可以不来上班建议委托律师介入处理,拖欠工资可以提起劳动仲裁及相关诉讼。根据《劳动法》规定:1、用人单位克扣或者无故拖欠劳动者工......
·第三方抵押担保要满足什么条件?
第三方抵押担保要满足什么条件?一、如何理解第三方抵押担保?担保方式分为保证、抵押、质押、留置和定金。第三方抵押担保可以提供保证担保、抵押担......
·根据最新婚姻法规定婚后几年算共同财产?
当代社会,对于很多人来说他们结婚之后会比较关注夫妻之间的共同财产,在我们的现实生活中有些人会认为结婚之后会取得夫妻共同财产,因此您都想了解一......
·离婚时房产怎么分
离婚时房产怎么分1、婚后共同买房:夫妻双方婚后出资(包括贷款)取得房屋产权首先,明确产权,不论房产证上是一方的名字,还是双方的名字,均为共同......
·如果公司停产辞退员工补偿的标准是什么?
如果公司停产辞退员工补偿的标准是什么?需要支付经济补偿金,根据《劳动合同法》规定,经济补偿金计算按劳动者在本单位工作的年限,每满一年支付一个月......
·出借人没有借条钱能要回来吗
出借人没有借条钱能要回来吗一、没有借条钱能要回来吗如果没有借条,想拿回借款的话,必须先想办法把的借贷合同关系固定下来,换言之在没有借条的......
·一、 法律规定何种情况算重婚罪?
一、法律规定何种情况算重婚罪?重婚是指有配偶者再行结婚的行为。即已经有了一个婚姻关系,又与他人缔结第二个婚姻关系。具有两种形式:(1)法律上的重......